Estructura fiduciaria
Cada programa opera bajo un fideicomiso autónomo en Panamá. Tu capital queda aislado del emisor, del operador y de terceros. Marco legal sólido bajo Ley 1 de 1984.
Tessera Legal LLC · Finanzas Estructuradas
Tu empresa tiene valor. Ahora puede levantar capital con él.
Estructuramos instrumentos de deuda respaldados por tus activos reales — flujos, contratos, inventario, cuentas por cobrar — y los conectamos con inversionistas privados a través de tecnología fiduciaria y tokenización institucional. Sin ceder equity. Sin bancos.
18%
Tasa anual
neta referencial
neta referencial
18 m
Plazo típico
por serie
por serie
100%
Digital y
auditable
auditable
0%
Dilución de
accionistas
accionistas
El problema
Tienes un negocio sólido. El capital no llega.
Los canales tradicionales de financiamiento fueron diseñados para otro tiempo. Los mejores negocios de LATAM siguen atrapados entre la banca que pide lo que no tienes y los fondos que quieren llevarse parte de tu empresa.
01
La banca exige garantías hipotecarias
Activos reales, flujos probados y trayectoria no son suficientes. Quieren tu casa o tu planta como colateral directo.
02
Los fondos de capital piden equity
Para un proyecto puntual, ceder participación accionaria es perder el control de lo que construiste durante años.
03
El mercado privado está desconectado
Hay capital privado disponible en LATAM. No existe la estructura que lo conecte a proyectos como el tuyo con garantías reales.
Lo que escuchamos en LATAM
\u201cTenemos contratos firmados, exportaciones activas, cartera sana — pero el banco nos pide tres años más de historia para prestarnos lo que ya generamos.\u201d
AgroindustriaMineríaReal estateExportaciónEnergíaLogística
La solución
Convertimos tus activos en instrumentos de inversión.
Tessera diseña, estructura y administra programas de deuda privada respaldados por tus flujos operativos. Emisión digital, respaldo fiduciario panameño y acceso a inversionistas privados calificados. Tú conservas el control.
Tokenización institucional
Los instrumentos se emiten como tokens digitales auditados. Tus inversionistas pueden verificar, transferir y recibir pagos automáticamente — sin trámites físicos.
Capital sin ceder equity
Es deuda estructurada — no capital accionario. Pagas intereses y devuelves el capital. Tu empresa sigue siendo tuya al 100%.
El proceso
Cómo funciona, paso a paso.
Desde la primera conversación hasta el primer pago a inversionistas — Tessera está en cada etapa.
1
Evaluamos tu empresa y sus activos
Revisamos tus estados financieros, flujos operativos, contratos vigentes y activos colateralizables. Determinamos la estructura óptima, el monto posible y la serie inicial del programa.
Diagnóstico estructural · 2–3 semanasTessera entrega
Memorando de viabilidad
Monto, estructura, tasa, condiciones propuestas
2
Constituimos el fideicomiso
Redactamos y protocolizamos el acta de constitución del fideicomiso con una fiduciaria regulada. Se abre la cuenta colectora y se notifica a tus clientes sobre la afectación de flujos.
Estructuración legal · 4–6 semanasResultado
Fideicomiso activo
Patrimonio autónomo, separado de tu empresa
3
Emitimos y tokenizamos los instrumentos
Desplegamos los smart contracts de la serie. Cada token representa un derecho de cobro proporcional sobre los flujos afectados al fideicomiso. El portal de inversores queda activo para KYC y suscripción.
Tecnología · 3–4 semanasPlataforma
Emisor de Tokens
Smart contracts auditados · ISO 27001
4
Inversionistas suscriben — recibes el capital
Inversionistas calificados completan KYC, suscriben los tokens y transfieren fondos al fideicomiso. Tessera/verify administra el proceso de cumplimiento. Una vez completada la serie, el capital llega a tu empresa.
Colocación · 8–12 semanasTu empresa recibe
Capital líquido
Desembolso desde cuenta fiduciaria
5
Operas, generas flujos — el fiduciario retiene y acumula
Tus flujos de operación (exportaciones, cobranzas, contratos) van a la cuenta colectora. El fiduciario retiene mensualmente el porcentaje acordado, acumula la reserva de repago y te transfiere el remanente.
Operación · meses 1 al 17Retención mensual
~10%
del flujo afectado, acumulado hasta cubrir repago
6
Pago Bullet al vencimiento — serie cerrada
Al mes 18, el fiduciario ejecuta el pago total a inversionistas (capital + intereses). Los tokens son retirados de circulación automáticamente. El fideicomiso se extingue. Puedes abrir una nueva serie si necesitas más capital.
Repago Bullet · mes 18Inversionistas reciben
Capital + 27%
Retorno total acumulado en 18 meses
Activos elegibles
¿Qué puede usarse como colateral?
El programa funciona si tu empresa genera flujos predecibles o tiene activos verificables. No necesitas activos de lujo — necesitas activos reales con trazabilidad. ¿No sabes si calificas? Descúbrelo en 3 minutos.
Flujos de exportación
Derechos de cobro sobre ventas internacionales documentadas. Refinerías, distribuidores, compradores FOB/CIF.
ElegibleCuentas por cobrar
Cartera de clientes corporativos con aging corto (30–90 días). Contratos de suministro o servicios recurrentes.
ElegibleInventario certificado
Stock de commodities, productos terminados o materia prima valorizable con certificación de existencias en almacén.
ElegibleContratos a largo plazo
Concesiones, contratos de suministro, licencias de operación o acuerdos off-take con contrapartes sólidas.
ElegibleActivos productivos
Plantas industriales, maquinaria, equipos y activos operativos con valorización y generación de flujos demostrables.
ElegibleProyectos con ingresos futuros
Desarrollos inmobiliarios, proyectos de energía renovable u otras iniciativas con flujos proyectados auditables.
ElegibleCommodities y recursos naturales
Derechos de explotación, reservas certificadas o flujos de comercialización de recursos con mercado internacional activo.
Elegible¿No estás seguro?
Conversemos. La estructura se diseña a medida de cada empresa y sector.
ConsúltanosArquitectura del programa
Cuatro actores. Roles completamente claros.
Cada parte tiene un mandato definido y no puede excederlo. Eso es lo que hace la estructura jurídica fiduciaria: delimita quién puede hacer qué con el dinero.
La fiduciaria
El guardián
Una fiduciaria regulada administra el patrimonio fideicomitido de forma independiente. Controla la cuenta colectora, verifica covenants y ejecuta el pago a inversionistas. Su única función es proteger a los tenedores.
Panamá · Ley 1/1984Tu empresa
El obligado principal
Eres quien genera los flujos que respaldan el instrumento. Afectas al fideicomiso los derechos de cobro acordados y recibes el capital para operar. Tu empresa sigue siendo tuya, sin dilución.
Obligado Principal · Sin diluciónTessera
El estructurador
Diseñamos el programa, coordinamos la constitución del fideicomiso, redactamos los contratos, desplegamos la plataforma de tokenización y administramos el KYC vía Tessera/verify.
Estructurador · Legal + TechRed de capital
Los inversionistas
Personas o entidades calificadas que suscriben los tokens y aportan el capital. Reciben capital más intereses al vencimiento. No tienen participación en tu empresa — son acreedores.
Inversionistas calificadosTérminos del instrumento
Lo que el inversionista recibe — y cómo está protegido.
El instrumento es atractivo para el inversionista precisamente porque es sólido para tu empresa. Las mismas garantías que protegen al tenedor son las que hacen sostenible el programa.
18%
Tasa anual neta fija, referencial por programa
18 m
Plazo por serie, repago Bullet al vencimiento
Capital × 1.27
Retorno total acumulado — capital más intereses en un solo pago al mes 18
Protecciones del programa
Capa sobre capa de seguridad
Patrimonio fideicomitido autónomo
Los flujos afectados al fideicomiso no pueden ser tocados por acreedores de tu empresa, ni por la fiduciaria, ni por el emisor.
Reserva de repago acumulada
Cada mes el fiduciario retiene un porcentaje del flujo asignado a la serie hasta cubrir el pago Bullet completo.
Covenants financieros y operativos
Tu empresa se compromete a mantener ingresos mínimos, coberturas de deuda y continuidad operativa.
Marco legal panameño · Arbitraje vinculante
El fideicomiso opera bajo Ley 1 de 1984. Disputas se resuelven por arbitraje vinculante en Ciudad de Panamá.
Registro on-chain e inmutable
La titularidad de cada token y el historial de pagos quedan registrados en blockchain pública.
Tecnología sin misterio
¿Qué es un token? Exactamente lo mismo que un pagaré, pero en digital.
No necesitas saber nada de criptomonedas para entender esto. Un token es simplemente un título digital de deuda — equivale al papel firmado de toda la vida, pero registrado en una base de datos que nadie puede alterar.
La diferencia práctica: más rapidez, menos fricción, más transparencia. Los pagos se ejecutan automáticamente y el registro es visible para todos los que deben verlo.
1
El inversionista compra un token
Equivale a firmar un contrato de mutuo con interés. Su derecho de cobro queda inscrito en blockchain.
2
El token vive en una billetera digital
Como un documento PDF en la nube, pero inalterable. Puede verlo, transferirlo o esperar al vencimiento.
3
Al vencimiento, el smart contract paga
El contrato inteligente ejecuta el pago automáticamente en la fecha acordada. Sin trámites, sin esperas.
4
El token se retira de circulación
Una vez pagado, el token se 'quema' automáticamente. La serie queda cerrada.
Infraestructura institucional de tokenización — no criptomonedas especulativas.
USD 500M+
en activos tokenizados
30
jurisdicciones activas
150+
clientes institucionales
9.9/10
auditoría smart contracts · Hacken
🔒 Tessera/verify administra el KYC de cada inversionista — identidad, origen de fondos y cruce contra listas OFAC/ONU antes de cualquier suscripción.
Certificaciones
ISO/IEC 27001:2022 · European Blockchain Sandbox · Spanish Regulatory Sandbox
Cronograma
De la primera reunión al capital en tu cuenta.
El proceso completo toma entre 4 y 6 meses para la primera serie. Las series subsiguientes son significativamente más rápidas.
1
Diagnóstico y estructuración
Análisis financiero, diseño del programa, definición de activos colaterales y términos de la primera serie.
Semanas 1–42
Constitución legal
Redacción del acta de fideicomiso, contratos de préstamo, apertura de cuenta colectora y notificación a clientes.
Semanas 5–103
Despliegue tecnológico
Smart contracts en blockchain, portal de inversionistas activo, KYC onboarding y apertura de suscripción.
Semanas 11–144
Capital en tu cuenta
Serie I completamente suscrita por inversionistas. Fondos desembolsados desde el fideicomiso a tu empresa.
Mes 4–6¿Necesitas más capital después? El programa puede tener múltiples series. Una vez que demuestras cumplimiento en la Serie I, abrir Series II, III y siguientes es un proceso acelerado.
El primer paso
¿Tu empresa califica? Averigüémoslo juntos.
La conversación inicial es confidencial, sin costo y sin compromiso. Te decimos exactamente cuánto capital puedes levantar y en qué tiempo.
Documento de uso institucional exclusivo · Uso confidencial · Tessera Legal LLC · 2026